كتبت/ أية محمد
أعلنت سينرجي كابيتال، من خلال ذراعها المتخصصة في إدارة الأصول مصر للاستثمارات المالية (MFIC)، بالتعاون مع «ناوي ناو» الذراع التمويلية لشركة ناوي، إغلاق الإصدار الثاني لصندوق دخل ثابت متوافق مع أحكام الشريعة الإسلامية، يعتمد على عقود الإجارة، بقيمة 633 مليون جنيه.
وبإغلاق الإصدار الثاني، تجاوز إجمالي رأس المال الذي جرى تجميعه ضمن البرنامج حاجز المليار جنيه خلال أقل من عام على إطلاقه، في خطوة تعكس توسع قاعدة المستثمرين واستمرار الطلب على الهيكل الاستثماري للصندوق.
ويعتمد البرنامج على هيكل الإجارة، باعتباره أول هيكل من نوعه لصندوق دخل ثابت متوافق مع الشريعة الإسلامية في مصر والشرق الأوسط، ويوفر للمستثمرين فرصة للحصول على دخل ثابت مدعوم بأصول عقارية من خلال مستحقات التمويل العقاري.
ويستهدف الصندوق تحقيق عوائد تتجاوز متوسط العائد السائد في السوق للأدوات ذات الدخل الثابت على مدار فترة استثمار تمتد لخمس سنوات، مع إدارة المحفظة ضمن هيكل مغلق يخضع لإشراف الهيئة العامة للرقابة المالية.
وشهد الإصدار الثاني توسعًا في قاعدة المستثمرين مقارنة بالإصدار الأول، مع انضمام مؤسسات استثمارية جديدة إلى البرنامج.
ومن أبرز التطورات دخول المنظمات غير الحكومية غير الهادفة للربح للاستثمار في صندوق دخل ثابت متوافق مع أحكام الشريعة الإسلامية في مصر للمرة الأولى ضمن البرنامج، بما يعكس تنوع قاعدة المؤسسات المشاركة.
ومن المقرر بدء التوزيعات ربع السنوية الخاصة بالإصدار الثاني خلال سبتمبر 2026.
وساهم الأداء القوي للإصدار الأول في دعم نجاح الإصدار الجديد، بعدما تجاوزت طلبات الاكتتاب الحجم المستهدف، ليتم إغلاقه مبكرًا في أكتوبر 2025 بقيمة 443 مليون جنيه.
ومنذ إطلاق الإصدار الأول، جرى توزيع نحو 118 مليون جنيه على حاملي الوثائق من خلال ثلاث دفعات مجدولة، دون تسجيل أي تأخير أو إخفاق في عمليات التوزيع.
ووفقًا للبيانات الصادرة عن الهيئة العامة للرقابة المالية، سجل الإصدار الأول عائدًا بلغ 6.63% خلال الربع الأول من 2026، و6.25% خلال الربع الثاني، ليصل العائد التراكمي إلى نحو 12.9% بالجنيه المصري خلال النصف الأول من العام.
وشهد الإصدار الثاني استمرار ثقة المستثمرين في البرنامج، حيث شارك جميع المستثمرين الذين اكتتبوا في الإصدار الأول في الإصدار الجديد.
وتعتزم «سينرجي كابيتال» إطلاق إصدارات إضافية مع نمو محفظة التمويلات لدى «ناوي ناو»، فيما يستهدف البرنامج حاليًا المستثمرين المؤسساتيين والمستثمرين المؤهلين في مصر، مع خطط للتوسع مستقبلًا في أسواق الخليج والأسواق الدولية من خلال شركاء طرح مرخصين.
وقال محمد صديق، المؤسس والرئيس التنفيذي لسينرجي كابيتال، والمدير الإداري لمصر للاستثمارات المالية (MFIC)، إن الهدف منذ إطلاق البرنامج كان بناء نموذج قابل للتكرار وليس الاكتفاء بإصدار واحد، مشيرًا إلى أن إغلاق الإصدار الثاني بقيمة أكبر يمثل مؤشرًا مهمًا على نجاح البرنامج.
وأضاف أن إعادة استثمار جميع مستثمري الإصدار الأول، إلى جانب انضمام مؤسسات جديدة، من بينها منظمات غير حكومية غير هادفة للربح، يمثل المؤشر الأقوى على ثقة المستثمرين في الهيكل الاستثماري.
وأوضح أن الشركة تستهدف البناء على هذا الأداء من خلال إصدارات متتالية ضمن برنامج بقيمة 5 مليارات جنيه، مع الإشادة بالدور التنظيمي للهيئة العامة للرقابة المالية في توفير البيئة اللازمة لتطوير هذه الهياكل الاستثمارية.
من جانبها، قالت منى شلبي، المؤسس المشارك لسينرجي كابيتال ورئيس قسم بنوك الاستثمار، إن تجاوز البرنامج حاجز المليار جنيه خلال أقل من عام، مع استمرار مشاركة مستثمري الإصدار الأول، يؤكد قوة الهيكل الاستثماري وانضباطه.
وأضافت أن المرحلة المقبلة تركز على توسيع قاعدة المستثمرين في مصر والمنطقة، مع الحفاظ على معايير الشفافية والحوكمة التي دعمت نجاح الإصدار الأول.
وقال عمرو مالك، الرئيس المالي لمجموعة ناوي ورئيس مجلس إدارة «ناوي ناو»، إن إنشاء قناة منتظمة للوصول إلى سوق رأس المال يمثل عنصرًا أساسيًا في خطة توسع الشركة في مجال التمويل العقاري.
وأشار إلى أن استمرار مشاركة المستثمرين إلى جانب الأداء القوي للإصدار الأول يعزز الثقة في البرنامج باعتباره قناة تمويل طويلة الأجل تدعم خطط النمو المقبلة.
وقال عمر الباروني، المدير الإداري لـ«ناوي ناو»، إن تكرار الإصدارات يرسخ قناة قابلة للتوسع تربط بين سوق رأس المال والقطاع العقاري، موضحًا أن أداء الإصدار الأول واستمرار مشاركة المستثمرين في الإصدار الثاني يدعمان الثقة في نموذج «ناوي ناو» كمحرك طويل الأجل للتمويل العقاري في مصر.
يضم هيكل الصندوق مصر للاستثمارات المالية (MFIC) كمدير للأصول، وسينرجي كابيتال كمستشار مالي والمروج والمسوّق الرئيسي، فيما تتولى شركة مباشر للأوراق المالية وتداول السندات خدمات الاكتتاب والاسترداد في الصندوق.
وتشارك ALC «علي الدين وشاحي وشركاه» كمستشار قانوني، بينما تتولى كاتاليست بارتنرز خدمات الإدارة، وتقدم كرو حجازي خدمات الاستشارات المحاسبية والضريبية.
وتعد سينرجي كابيتال مجموعة مصرية متخصصة في الخدمات المالية غير المصرفية، وتشمل أنشطة شركاتها إدارة الأصول، وهيكلة صناديق الاستثمار والترويج لها والاكتتاب فيها، والخدمات المصرفية الاستثمارية والاستشارات المالية المستقلة، إلى جانب أنشطة بورصة الأوراق المالية وحفظ الأوراق المالية، تحت إشراف الهيئة العامة للرقابة المالية.
وتأسست «ناوي» عام 2019، وتعمل كمنصة للتكنولوجيا العقارية في منطقة الشرق الأوسط، وتقدم منظومة تشمل شراء العقارات وتمويلها وتأجيرها وإدارة الأصول والاستثمار.
ونجحت الشركة في جمع تمويلات بقيمة 52 مليون دولار من عدد من المستثمرين، من بينهم Partech، وe& Capital، وMarch Capital Investments، وVerod-Kepple Africa Ventures، وVentureSouq، وEndeavor Catalyst، وDevelopment Partners International عبر صندوق Nclude، وشروق بارتنرز، وOutliers، وHOF Capital، وPlug and Play.
وتستهدف «ناوي» تحقيق إجمالي مبيعات عقارية يقترب من 300 مليار جنيه، بينما تقدم ذراعها التمويلية «ناوي ناو»، الحاصلة على ترخيص الهيئة العامة للرقابة المالية، خدمات التمويل العقاري بآجال تصل إلى 7 سنوات.
